自去年年7月中旬以来，世界各地钢材价格闪现了活络深幅的下跌。全球、北美、欧洲、亚洲钢不贰价格指数与7月中旬最高点对角力计较，分袂下滑了-37.2％、-28.88％、-32.51、-36.54％、-40.52，跌幅之大、跌速之快出乎全数人预感。同时在世界各地钢材价格大幅度下跌的状态下，世界各地钢材价差也较着收窄。
在国外钢材价格大幅度回落、需求季度萎缩以及我国与世界钢材价差较着缩小的布景下，我国钢材出口闪现较着下滑，在2008年7月份出口达到721万吨，濒临历史峰值往后，后来钢材出口较着萎缩，其中10月份更是闪现环比超出-30％的降落。
我国钢材出口分为直接出口和间接出口，配合成为我国整体钢材需求的一个重要部分。当然国务院自2008年12月1日起，调剂征收出口关税（包含暂定关税和出格关税）的商品规模和税率。但笔者感触钢铁行业今朝重要的问题问题是轻贱需求极端委靡。我国钢材出口量最大的三个方针地分袂是韩国、欧盟、美国，一些国家受次贷危机影响，正处于经济的下行周期。能够说编辑得悉，由于出口地国家经济萧条，需求萎缩轴承信息港得悉，撤销部分品种出口关税对钢材出口的刺激也很是有限。
在间接出口部分贫窭切确的测算数据，但在外部需求骤减的状态下，假定2009 年现实出口数值仅为小幅增长，甚至零增长，那么，新一年内我国钢材的间接出口务必不会乐观。历史数据意味，欧美GDP增长率每放缓1个百分点轴承信息港远景分化，我国的出口增长率就要降落7个百分点。鉴于美、欧、日经济发家国家经济堕入周全衰退，即便考虑到我国出口退税率持续增长的成分，我国按美元计较的出口值的增长率或许下滑到3％摆布。由此可知，2009年钢材间接出口需求的削弱已成定局。
2009年，在我国经济增长速度放缓、出口增长速度降落、刺激内需编制生效需待工夫的景象下，钢铁行业轻贱需求难有起色，钢铁行业将面临较为艰巨的一年。受需求放缓的影响，预期钢铁企业大体上仍然处于减产状态。我们预期，2009年生铁、粗钢、钢材产量分袂为4.72 亿吨、5.08亿吨、5.81 亿吨，同比分袂增长1.08％、2.12％、1.53％。钢材2008 年、2009 年表观消费量分袂为5.30亿吨、5.41亿吨，同比分袂增长1.89％、2.22％。
影响钢铁市场的成分
列国政府应对金融危机、刺激经济的决心很大。金融危机的冬季已经畴昔，可是实体经济的到2009年尾才干苏醒。
我国政府的扩大性财政制度激发根底造就汲引投入增大，拉动钢材消费。钢铁行业和钢铁消费是我国政府力保的行业，资金投入和制度撑持力度会很大。汽车行业和汽车消费是列国政府力保的行业轴承信息港查核，资金投入和制度撑持力度会很大。
遭到限产减产成分和基建投资需求增长的两重影响，供需根底面从2008年下半年的供给过剩转化为2009年的供需平衡（弱平衡）。全球性的低利率化制度，激发货币供给量增长，新的一轮通货膨胀不成防止。
基于2009年钢材市场供需整体上根底平衡（弱平衡）的预期，我们感触钢材价格在2008年已经根底见底，2009年有望闪现较大的反弹（反弹幅度约为跌幅的1/2）；2009年的市场行情以大区间振荡名目为主，价格重心整体味上移。
影响钢材价格波解缆分
季节性成分：传统上1、2季度属于消费淡季，价格易闪现上涨走势；3季度属于平季，价格易闪现转弱；4季度属于消费淡季，价格易闪现下跌走势。
经济数据成分：由于金融危机的影响，2008年4季度的经济数据（GDP6.8％）大幅度小于2007年4季度的数据（GDP13.0％），是以2009年1月钢材价格处于低位，可是利空出尽了；2009年1季度的经济数据在4月中旬发布，由于2008年1季度闪现长时刻雪灾的原因影响了2008年1季度的经济数据（GDP10.6％），而且2008年4季度的数据（GDP6.8％）默示太差，是以2009年1季度的经济数据会轻易默示得好很多，最少会好过市场的预期，是以对市场利多；
2009年2季度的经济数据在7月中旬发布，由于2008年2季度经济增长速度很高(GDP10.4％)，是以2009年2季度的经济数很难达到，是以对市场利空；2009年3季度的经济数据在10月中旬发布，由于2008年3季度经济增长速度很高(GDP9.9％)，是以2009年3季度的经济数很难达到，是以对市场利空；2009年4季度的经济数据在2010年1月中旬发布，由于2008年4季度经济初步苏醒，是以要好过2008年4季度的经济增长（GDP6.8％），对市场利多。
投机成分：2009上半年的经济的增长重要靠根底造就汲引投入做出的进献，工贸易（出格是制作业）不会有太大的投资机缘。低利率的金融景象迫使一些工商企业将闲余增长会回流到股市、期市等金融市场，激发股市、期市闪现所谓的资金督促型上涨行情。2009年下半年工贸易慢慢苏醒，很多资金回流到实体经济中来，是以能源、原材料的大规模消费初步开启，商品价格将会遭到需求的拉动。
周期成分：通俗状态下，股市和商品市场会当先实体经济半年到一年，是以假定实体经济在2009年见底的话，那么商品市场和股市在此之根底前见底也是很或许的。
基于以上分化预期2009年全年的钢材价格的大区间振荡走势将默示先大涨后大跌的名目，也就是核心高两头低的结构：高点约在7月中上旬（也就是2季度经济数据发布前），低点分袂在2009岁首和11月底。
生意策略
金融危机最坏的时辰在2008年尾已经畴昔，是以，钢材底部在2008年尾或许已经闪现，不宜看得很坏，也不要期望价格还有新低。
由于2009年钢材市场供需从过剩走向供需平衡（弱平衡），根底面有所前进。是以，价格会闪现价值回归（亦即较大幅度度的回升）；由于2009年供需根底平衡（弱平衡），是以也不会闪现大牛市行情，价格会处于大区间振荡。在这一大区间振荡法式榜样中，价格从最低点向上反弹下跌幅度的1/2也是很有或许的。
基于周期性和波动性成分，我们预期2009全数年度的走势是先涨后跌，2009年价格的最高点或许在7月中上旬（也就是2季度经济数据发布前），低点分袂在1月初和11月底闪现。
生意策略是：在大振荡名目中，查找时代性的作多做空机缘。预期2009年1月到7月上旬或许闪现时代性上涨行情，应以时代性多头独霸为主；7月中旬到11月底或许闪现时代性下跌行情，以时代性做空为主；11月底迎接新的一轮上涨行情。
来历：金融界
