08.24牛股：西北轴承 格力电器 招商银行 粤电力
西北轴承：西部最大轴承生产企业
根底面：企业是我国轴承行业大型企业之一，是我国西部最大的轴承生产企业，可生产9大系列的轴承商品近3000种，商品销往我国很多省、直辖市、自治区以及亚洲、欧洲、美洲等国家和地区。企业在石油机械轴承行业占有较高的市场份额。此次上述专项资金在风力发电机组配套轴承项目造就汲引期内不影响企业好处，项目建成后按递延收益解决。企业将依摄影关规定，对上述资金专项用于风力发电机组配套轴承造就汲引项目。
市排场：在08年尾企业股东大会决定造就汲引风力发电机组配套轴承、国家重要机械配备配套轴承等三个项目。其中风电项目重点是开产生产高手艺含量、高附加值的1MW~1.5MW风力发电机组配套轴承。造就汲引规模为年产1MW以优权势发电机组配套轴承2.6万套。企业预期风电轴承项陌生产后年售出收入可达8.67亿元，好处总额1.66亿元。同时，企业也预期，此外两个项陌生产后年售出收入总共4.79亿元，好处总额1.05亿元。若上述项目能够顺遂开启，则将成为企业新的好处增长点。三大项目全数生产后，将增长好处2.71亿元。
上周美国发布的经济数据不尽如人意，二次探底辞吐风波答复，加上全球经济苏醒远景仍未定定，市场避险情编辑亮相...
价值研判：在二级市场中，该股整体连结上升通道中，均线系统精采，MACD指标不竭金叉向上，显示后期仍然存在上涨动力，同时整体涨幅不大后期大幅度补涨或许，投资者能够短线慎密慎密密切凝望。
华讯金融数据研究核心测算，该股短线撑持位8.5元，压力位9.12元。
格力电器：现实成绩超预期
上半年企业达到收入249亿元，同比增长24％，归属于母企业净好处15.7亿元，同比增长27％，达到每股收益0.56元。
现实成绩超出预期。由于企业上半年我国空调售出达到800多万台，其中60％的空调都能获得节能津贴，上半年津贴收入预期能达到20亿。
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由于企业操作收付达到制来确认津贴收入，中报中节能津贴仅确认10亿，残剩津贴应在三季报确认。
二季度毛利率、破钞率齐降落，但净好处率持平。企业二季度毛利率仅为12％，环比一季度降落了9个百分点，但售出破钞率环比也降落了7个点，重要启事是商品出厂价进行了下调，但同时给发卖商的返利也削减了。从净好处率角度看，企业二季度的获利能力环比持平，二季度的净好处率为6.25％，一季度为6.26％。
核心空调营业成为新的好处增长点。企业此次的公然增发重若是针对核心空调营业。上半年企业的核心空调收入为20亿，全年预期能达到50亿，占主营营业收入为10％。受益于入口替换以及消费提升，企业核心空调往后三年收入复合增长率有望达到40％。而且核心空调获利能力好过家用空调，核心空调净好处率大略14％，家用空调为6％。
我们上调格力电器获利展望，预期2010年、去年年每股收益为1.35元、1.58元，分袂上调了12％和18％，对应前日收盘价PE为12倍和10倍，估值安然，企业增发方案经过过程后，有开释成绩的动力，我们将企业的评级由"举荐"上调至"强烈举荐"。
粤电力A：成绩合适预期 估值有待修整
2010年上半年，因企业发电量同比增长近30％，达到营业收入达到62轴承信息港查看.51亿元，同比增长18.6％。但由于燃料价格有所上升，企业好处的增幅小于营业收入的增幅，发电营业毛利率降落了近3个百分点，企业营业好处和归属于上市企业股东的净好赏罚袂为6.11亿元和4.31亿元，同比分袂增长12.08％和17.69％，企业成绩在我们预期傍边。
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2010年上半年，区域经济默示回升态势，用电需求较着回升编辑指出，且受东北干旱天气影响，水电机组出力不够，"西电东送"电量大幅度削减，使得省内发电量同比增长32.9％。企业完成发电量155.44亿千瓦时，同比增长20.98％；上网电量144.01亿千瓦时，同比增长21.63％。
企业已开启了重要资产重组工作，筹算收购粤电集体持有的广前电力企业60％股权、惠州自然气发电企业35％股权、粤电石碑山风能斥地企业40％股权、粤电云浮发电厂90％股权、惠州平海发电厂45％股权、粤电云河发电司90％股权以及国华粤电台山发电企业20％股权。收购完成后将大幅度前进企业的装机容量、资产规模和获利能力，同时也预示者集体资产注入的过程将加速。
在不考虑集体资产注入的根底下，我们预期企业2010-今年年企业将达到每股收益分袂为0.32元、0.33元、0.41元，今朝企业2010年23X动态PE小于火电行业的均匀程度。同时，考虑到收购集体资产对获利的增厚，我们感触企业今朝估值偏低，有待修整，赐与"举荐"评级，6个月方针价位为8元。
荃银高科：看好企业长时刻成长
企业与孟加拉、巴基斯坦、印尼等东南亚很多国家和地区成立了贸易单干关系，累计出口杂交稻种860多万公斤，"荃银"系列杂交水稻良种在东南亚地区享有务必名望。
今朝，东南亚地区的水稻种植面积不竭增大，重要国家的水稻种植面积已达到5亿亩摆布。当然杂交水稻种植面积占斗劲少，可是杂交水稻种植已成为当地增长粮食产量、解决饥饿的重要编制，是以东南亚杂交水稻种市场需求很是畅旺。从20世纪80年月初步，我国就初步对东南亚出口杂交水稻种，那时重若是经过过程边境贸易。陪伴我国种子行业的成长壮大，种子出口营业规模逐年增大，今朝仅越南、印度、孟加拉国的杂交水稻种植面积已达到300万、180万和45万亩，并有增大形态编辑前景展望。我国种子出口行业集中度相对较低，规模以上企业有20-30家摆布，规模较小企业很多于500家。企业作为规模以上企业之一，在东南亚种子市场有相当的规模和名牌好处。我们预期往后两年企业种子出口营业保障畴昔三年的20％以上的增长速度。
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我们展望2010-今年年EPS为0.6、0.81和1.05元。我们看好企业长时刻成长，启事是：①企业存在精采品种权，以及丰富的育种本钱和研发职员本钱。②企业股权结构轻易，机制矫捷，利于企业在种子行业活络成长，且企业存在活络斥地市场的能力。赐与"举荐"评级
丽江旅游：大索道停运激发成绩降落
成绩数据：上半年企业达到收入8374万，同比增长17％，达到净好处646.7万，同比降落71％，每股收益0.06元。信达澳银当先增长基金和华夏大盘基金分袂是企业第五大和第六大股东。
投资评级：我们预期企业2010年景绩降落50％，去年年企业成绩反弹增长117％，预期今明两年的摊薄EPS分袂为0.17元和0.36元，去年年的估值程度达到65倍，高估值程度反响了市场对其重组预期，在周全方案出台前我们连结企业投资评级为"举荐"。
招商银行：净息收入高增长 二次转型注入新活力
招商银行发布半年报，上半年企业达到归属于母企业股东净利132亿元，同比增长59.8％，其中二季度达到净利73亿元，环比增长23.6％，上半年周全摊薄EPS为0.61元，加权均匀ROE达到23.9％。
投资提议。我们预期企业10、11年净利分袂增长48.5％和23.8％，EPS为1.25和1.55元，当前10年PE、PB为11.35和1.49倍。基于看好企业营业结构的"二次转型"，我们连结其"短时辰举荐-长时刻A"的评级。
